Ce début d’année ne nous épargne rien : conflits géopolitiques, arrivée au pouvoir mouvementée de D. Trump, retour de la volatilité sur les marchés, tensions inflationnistes persistantes… Dans ce climat tendu, et alors que les banques centrales ont ralenti le rythme des hausses de taux, une question revient : comment investir en 2025 ?

Petit tour d’horizon :

Contexte international

• Banques centrales (Fed, BCE) : les taux restent élevés, mais la BCE a déjà amorcé ses premières baisses en 2024. Côté US, la FED pourrait engager ses premières baisses pour la mi-2025, sous réserve que l’inflation reste contenue.

• Marchés actions : suites aux annonces de Donald Trump, les indices comme le S&P500 et le Nasdaq ont subi de fortes corrections après avoir atteint des sommets. Même constat pour le CAC40 ici en France. Pour du stock picking, certaines valeurs sont désormais attractives.

• Géopolitique : tensions au Moyen-Orient, guerre en Ukraine toujours en cours, le début d’année est surtout marqué par le retour au pouvoir tumultueux de Donald Trump et son lot d’incertitudes.

1. L’obligataire fait son grand retour

Après des années de désintérêt, les obligations d’État et d’entreprises (investment grade, high yield) redeviennent séduisantes, et 2024 a été un très bon cru. Pourquoi ?

• Rendements nets entre 4 et 6%, parfois plus, sur des fonds obligataires datés.

• En cas de baisse des taux, potentiel de plus-value.

• Moins risqué et volatile que les actions, surtout en période de turbulence.

Pour la poche défensive de votre contrat d’assurance-vie ou PER, c’est aujourd’hui une des solutions les plus pertinentes.

2. Immobilier : le creux de la vague est derrière nous ?

Le marché immobilier a beaucoup souffert depuis 2023 :

• Hausse des taux de crédit = effondrement de la demande et donc du volume des transactions et des prix.

• Baisse des prix dans l’ancien dans plusieurs grandes villes européennes.

• SCPI en difficulté, certaines d’entre elles ont dû revaloriser à la baisse.

Mais ! ➤ qui dit creux dit opportunités.

• Acheter en cash des petits actifs immobiliers ou des parts de SCPI.

• Crédit : les taux se sont détendus depuis 1 an déjà, on peut se financer entre 3% et 3,30% sur 20 ans.

• La location meublée ou saisonnière reste intéressante, bien que le régime LMNP ait été revu par le législateur (réintégration des amortissements à la vente).

• Les SCPI lancées en 2023-24 ont pu bénéficier de ce marché en recul et faire de belles acquisitions.

3. Marché actions, une forte volatilité

Les marchés actions ont connu une forte correction suite aux annonces de tariffs douaniers des USA. Ici aussi, qui dit correction dit opportunité d’achat.

• Le stock-picking est plus pertinent que jamais.

• Continuer son DCA (dollar cost averaging) sur les fonds actions et ETFs, voire le renforcer en cette période de creux.

• Les produits structurés permettent aussi de s’exposer aux marchés tout en bénéficiant de mécanismes de protection du capital.

Privilégier les enveloppes type PEA, assurance-vie, PER pour optimiser la fiscalité.

4. Fonds de Private Equity, surperformer le marché coté

Le Private Equity est un levier d’investissement de plus en plus recherché, permettant d’accéder à des sociétés non cotées, souvent en forte croissance. Ce type d’investissement, moins volatile que les marchés actions traditionnels, offre un potentiel de rendement attractif sur le long terme tout en participant au développement d’entreprises innovantes.

• Classe d’actif qui surperforme historiquement le marché actions.

• Placement non-liquide : fonds bloqués 8 à 10 ans.

• TRI 10% à 15%.

5. Cryptos et actifs numériques : encore plus volatile

Après le gros crash en 2022, le marché crypto a repris des couleurs en 2024. Ce début d’année 2025, à l’image des marchés traditionnels, la crypto a énormément corrigé.

• Le Bitcoin reste la valeur la plus solide.

• Ethereum et les Altcoins sont très à la traine, hormis quelques exceptions.

• Attention : classe d'actif toujours très spéculative, n'investir qu'une part faible de votre patrimoine (5-10%)

Conclusion :

L’erreur, surtout dans les périodes inflationnistes, est toujours de rester en cash "en attendant que ça passe" : dans ce cas on est certain à 100% de perdre entre 2 et 3% de valeur annuelle.

Comme on l'a vu ci-dessus, il existe des solutions adaptées à tous les profils de risques et à toutes les stratégies : obligataire  ou monétaire pour les plus averses au risques, marché actions pour les plus téméraires...

Concernant les marchés financiers, il y a de l’incertitude, c'est sûr. Mais comme toujours, les meilleurs points d’entrée se font dans les creux de marché.